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        五一节过后的这一周国际国内市场发生了一系列重大事件

        浏览次数: 日期:2010-05-10 12:02

        1、央行第三次上调存款准备金0.5个百分点,央行连续发行三年期央票、20年期国债及各类短期央票以紧缩流动性~~

        2、“笨猪五国”债务危机升级,希腊半数国民卷入罢工抗议,高盛门事件一波未平一波又起,引发全球金融市场急剧动荡~~

        3、美元大幅升值、黄金大幅上涨,全球大宗商品全线暴跌,各国股市震荡之中大幅下跌~~

        4、温家宝总理主持召开全国节能减排工作电视电话会议,动员和部署加强节能减排工作,采取铁手腕淘汰落后产能~~

        5、今天国内A股、股指期货以及钢材有色期货均出现大幅下跌,钢材现货市场再度沉浸于迷惘与恐惧之中~~

        其实,简单回顾一下春节以来的国内钢市价格(以上海市场普通热轧材为例)走势,我们不难发生,在完成700-800元上涨之后目前现货价格调整幅度也仅200元左右,面对一系列利空因素的影响,国内钢市之所以能保持如此运行态势,我们不妨将目前市场与去年4月中上旬上海热轧材最低价3100左右的市场环境作一简单对比:

        1、当初市场盛传金融危机第二波,如今热议“笨猪五国”债务危机;

        2、当初国内宏观政策取向是加大资金投放,刺激经济复苏,保增长促就业,如今是收缩信贷和流动性,以防经济过热和通货膨胀;

        3、当初进口矿:长协(FOB)60美元,现货(CIF)60美元;如今二季度长协(FOB)110美元,现货(CIF)180美元;当初国产矿:河北660元,如今河北1300-1350元;

        4、当初主焦煤进口:澳洲长协(FOB)129美元,现货(CIF)145-150美元;如今澳洲长协(FOB)200美元,现货(CIF)230美元;

        5、当初焦炭:山西车板价1400元,如今1830元;

        6、另外煤电油运及其他费用上涨,先暂不考虑其影响~~

        据此对比,不妨简单测算一下各类钢厂成本变化:

        一类钢厂(矿以自产+长协为主,或者100%长协,焦炭自产):800-1000元;

        二类钢厂(自产+长协占80-90%,焦炭自产+10-20%市场采购):1000-1200元;

        三类钢厂(自产+长协占比不足1/3,主要以现货市场采购矿和焦炭):1300元以上~~

        在此基础上,再对三季度市场环境亦作一简单分析:

        1、本轮房地产调控以遏制房价上涨和控制投机性需求为主基调,但今年并不象前几轮房地产调控要严控“土地+信贷”两闸门以控制供给――据国土资源部发布的数据,2010年度全国住房用地计划拟供应量为18.5万公顷,与去年全国住房实际供地76461公顷和前五年平均年度实际供地量54650公顷相比,有大幅度增加――可以预见的是:接下来各地房地产开发投资并不会因为调控而锐降,只不过目前大家都不希望说这些而已~~

        2、纵观目前国家出台的宏观调控政策,还是以防过热、控通胀、调结构为主线,这就决定了今年初人大通过的继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策不会改变,我国经济增长9%以上的目标不会改变,今年国内钢铁需求继续增长的态势更不会改变~~

        3、尽管目前面临欧洲债务危机的困扰,但2010年全球经济总体好于去年是肯定的~~

        4、采取铁手腕淘汰落后产能――三季度钢铁业将可能迎来措施和力度并不亚于目前房地产调控的“淘汰钢铁落后产能风暴”,届时,国内市场钢材资源供应量将难以继续保持增长,过剩压力也会随之得到缓解~~

        5、三季度长协矿继续上涨的可能性很大,而进口现货矿即便下跌但跌破二季度长协矿(CIF=110+20-30<海运费>=130-140美元)的可能性几乎不太可能。同样煤焦价格三季度应以平稳或者略有上涨为主,下跌或者大幅下跌几无可能~~

        根据以上分析,保守估计6月份及三季度钢厂平均成本(当然目前大部分钢厂还主要消费一季度采购的原料)应较去年3100元左右时抬升了1000元左右――如此,若本轮上海市场普通热轧材价格真能回落至4000-4100元,即相当于当初3000-3100元~~

        机会是跌出来的,风险是涨出来的--如果目前上海钢市普通热轧材真如朋友们所期盼的是拐点而不是调整并能跌至4100元以下,那我一定恭喜你们:机会又来了!

        涨不言顶,顶在脚下,跌不言底,底在心中!――对于目前国内钢市正在进行调整行情,还是要做到“心中有底”的好--即便市场时常也会出现一些极端的情况,如2008年11月份上海也曾跌破过3000元~~

        此贴只是对《5月钢市:无限风光亦断魂》之补充~~

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